AI泡沫风险之下的光通信行业反思（二）

12/04/2025，，上篇聊了“AI泡沫威胁之下”众生相，我这篇想专门聊聊泡沫的本身。我们这些经历过2000年那场泡沫的人见过行业的冬天，总是比没有见过的多一些担忧。当然，这一次，不认为泡沫会很快破灭的也大有人在，甚至包括2000年时代曾经准确预测上轮泡沫的投资人。这一轮泡沫无疑和上一轮具有很不一样的特点。但是，在编辑看来，种种迹象的确和2000年那个时候一模一样。当时所有的症状里面，除了一条还不具备。2000年那时候，还是企业普通工程师的编辑都接到过美国打过的跨洋猎头电话，邀请我去美国做光模块。打电话的是亚利桑那州的一家初创公司，这公司后来也不知道哪去了。所以当时真的是很疯狂啊。

当然这些表面的东西难以当做严格的证据。严谨一点，我们可以从AI现在到底有没有实际的这个收入去考虑。否认AI泡沫马上破灭的依据就是，AI业务现在确实有收入，而且现在海量投资AI的也都是靠着自己的收入投资，不像上次那样更多是靠外面的风险投资。但是我们也要说，承认现在AI的确有不少作用，有一些功能，不代表AI真的很有用。更多时候，让AI帮小忙可以，但是大忙，一些根本性的忙，其实AI做不到啊，AI甚至可能会带偏走错。这个就是会影响我们对AI付费的意愿。编辑的判断，AI现在的巨额的投入和AI能够有的收费能力其实是存在不匹配的。AI背后的数理逻辑更多的是靠相关性的推演，用来做翻译，做一些整理的工作可以，但是想做出一些有价值的东西，其实还是比较难。

当前的AI泡沫还有一个风险。现在不像2000年，那时候互联网公司很多，虽然很多根本做不下去。现在的问题是头部厂商实力太强，而且他们自成一个生态系统，外人没办法判断这其中到底是什么样子。就像这次英伟达投资新思科技啊，他们连仿真软件这些都在投，所有的都会在这一个体系内。所以这种情况下，泡沫一旦破灭，风险也就会更大，是不是？最近看到一幅图片很有意思，图片里的英伟达老黄，正在给排队的互联网大佬们卖铲子。这些人自产自销，一起来给全世界人民讲故事。

图片来自互联网
最后说个有趣的事情，我这篇文章其实是在路上让Kimi听录音整理的。但我最后没有用Kimi的版本，因为那个版本过于夸张生动。看看AI演绎出来的句子“但当我让它“把 800 G DR8 的 TDECQ 从 2.1 dB 优化到 1.5 dB 以下，同时把 BOM 成本降 8%”，它开始一本正经地“胡说八道”：建议把 EML 换成 VCSEL，再把 DSP 制程降到 28 nm——完全违背物理规律。”究竟谁在胡说八道？