8/26/2025，， 美国网络建设公司Dycom正积极布局以把握持续数据中心热潮为网络建设企业带来的光纤网络机遇。在2026财年第二季度财报电话会议上，Dycom首席执行官Daniel Peyovich向投资者表示，公司认为这一“建设周期将深入下一个十年，年度投资会随时间逐步增加”。
Peyovich指出：“我们预估，仅未来五年，Dycom在局外数据中心网络基础设施方面的可寻址市场规模将超过200亿美元，且投资在此期间将呈现后倾态势，进入下一个十年后很可能进一步增长。”他补充说，Dycom正处于“一代数字基础设施部署的极早期阶段，预计局外数据中心网络建设将在2026年启动，2027年及之后实现显著增长”。
目前，Dycom正从提供暗光纤和亮光纤服务的运营商以及超大规模云服务商自身获得更多光纤建设需求。本季度，Dycom与一家未具名的超大规模企业签订了又一园区内合作项目，并与另一家超大规模企业达成了维护协议。
Peyovich表示：“尽管无法透露具体细节，但这为我们带来了经常性收入的机会，其中涉及的工作并非由我们传统的运营商客户执行或管理。”
行业观察机构的预测支持了Dycom对超大规模市场前景的判断。Dell’Oro的新研究显示，全球数据中心资本支出预计将以21%的年复合增长率增长。该研究机构预测，到2029年，超大规模云服务提供商将占全球1.2万亿美元数据中心资本支出的一半。大部分资本支出将来自美国四大云服务提供商——亚马逊、谷歌、Meta和微软。Dell’Oro称，这四家公司2025年将占全球数据中心资本支出的近一半。
Peyovich说：“推动人工智能革命数字基础设施的需求正以惊人速度增长。主要超大规模企业因全国范围内人工智能相关投资大幅增加，再次集体调高了今明两年的资本支出预期。这一趋势才刚刚开始。”
随着超大规模企业不断扩大数据中心规模，电力需求也将被推高。分析师预估，到2035年，美国人工智能数据中心的电力需求将增长超过30倍，从2024年的4吉瓦增至123吉瓦。这意味着仅美国数据中心基础设施就需要约1万亿美元或更多的投资。
然而，Peyovich认为为这些数据中心配备光纤同样存在巨大的市场机会。他表示：“虽然新投资中很大一部分将流向电力基础设施和数据中心建筑本身，但仍需要大量光纤基础设施。这包括连接新的数据中心和升级现有路径，以满足人工智能当前及未来的需求。具体而言，这意味着需要大幅增加光纤容量、建设超低延迟网络、通过多样化路由确保运行时间，以及向边缘数据中心建设转变以支持推理和代理人工智能。”
对Dycom而言，200亿美元机会中的重要部分将是支持数据中心繁荣的新建中间里程网络（Middle mile networks）。以Lumen为例，为支持不断增长的私有连接架构（PCF）客户，Lumen正在扩展其光纤和光网络设施，建设119个线路放大器站点，并在16条路线上铺设了1200英里光纤，在另外55条路线上完成了管道不可撤销使用权部署。
Peyovich说：“我们正在全美范围内规划连接数据中心园区的路由里程，包括长途和中间里程，这其中包含新路由的机会，也包括更换一些现有容量不足、无法满足人工智能演进所需延迟的路由，还包括园区内的工作。这在200亿美元中占比较小，但也包含在该数字内。我们确实认为这一预估保守，未来还会持续增长。”
不过，Peyovich指出这些项目启动需要时间，因为它们需经过市政审批，许可流程可能复杂。他表示：“我们仍处于非常早期的阶段，但从贡献角度来看，我认为明年这些项目将开始升温。到2027年，我们预计大量此类机会将大规模上线。”
在最大客户AT&T和Lumen的新项目推动下，Dycom报告2026财年第二季度营收13.8亿美元，同比增长14.5%。AT&T和Lumen该季度均占总收入的10%以上，分别为3.73亿美元和1.554亿美元。该季度收入占比超过5%的客户包括Brightspeed、Charter、Comcast、Frontier、Verizon和一家未具名客户。Dycom还在多州获得了服务和维护及光纤到户大型项目，将计入第三季度未交付订单。
高级副总裁兼首席财务官H. Andrew DeFerrari表示：“收入增长来自光纤到户项目的持续执行、无线业务、维护和运营服务，以及超大规模企业光纤基础设施项目的初步收入贡献。”
展望未来，Dycom预计特朗普政府近期通过的税收立法将为其自身及主要客户带来积极影响。该立法恢复了今年早前购置并投入使用的财产的100%奖金折旧政策，并恢复了国内研发实验支出的即时抵扣资格。
DeFerrari说：“这些鼓励投资的政策预计将为许多客户显著增加现金流，从而带动资本支出增长和光纤宽带部署提升。对Dycom而言，我们预计今年现金税款支付将比立法前减少约5000万美元，从而提升自由现金流。我们观察到多样化的行业驱动因素带来了强劲需求，为公司创造了重大机遇。”
Dycom维持2026财年全年收入预期在52.9亿至54.3亿美元之间，并预计2026财年第三季度合同收入为13.8亿至14.3亿美元。
