8/28/2025，，2025 年 8 月 26 日，消费电子领域两大龙头企业 —— 歌尔股份（002241.SZ）与舜宇光学科技（02382.HK）同步发布公告，宣布在 AI（人工智能）与 AR（增强现实）领域开展重磅合作。双方将通过股权交易实现业务深度绑定，共同强化在光波导等核心光学器件领域的竞争力，抢抓智能硬件产业发展机遇。
一、合作方案：股权交易绑定，上海奥来成协同核心
根据公告，本次合作以股权重组为核心：歌尔股份旗下子公司歌尔光学拟通过增发股份的方式，收购舜宇光学子公司宁波奥来所持有的上海奥来微纳光学（上海）有限公司与舜宇奥来微纳光电信息技术（上海）有限公司（合称 “上海奥来”）100% 股权。宁波奥来将以其持有的上海奥来全部股权作价，认购歌尔光学新增股份。
交易完成后，上海奥来将成为歌尔光学全资子公司；股权结构方面，宁波奥来将持有歌尔光学约 1/3 股权，歌尔光学原股东持有剩余约 2/3 股权，歌尔股份仍保持对歌尔光学的绝对控股权，为第一大股东。
二、合作背景：双方优势互补，聚焦 AI/AR 核心器件
作为均服务于苹果供应链的龙头企业，歌尔股份与舜宇光学在消费电子领域各有核心优势，此次合作实现技术与资源的精准协同：
歌尔股份：市值超 1000 亿元人民币，以电声器件为核心，是全球 VR 光学产品主力供方，2012 年成立的歌尔光学专注 XR 光学零组件业务，长期布局光波导等精密光学器件，已建成国内首条 12 英寸晶圆衍射光波导量产线，在 VR Pancake 模组、AR 全彩衍射光波导显示模组等产品上技术领先。
舜宇光学：市值超 900 亿港元，全球领先的综合光学零件及产品制造商，2007 年在港交所主板上市，是首家赴港上市的内地光学企业，核心产品涵盖光学零组件、光电产品、光学仪器，为苹果手机镜头重要供应商。其旗下上海奥来定位 “AR 眼镜半导体光学综合方案解决商”，聚焦光波导、超表面器件、衍射光学器件等晶圆级微纳光学器件，2023 年 12 月在上海临港投产 12 英寸透明衬底晶圆 AR 眼镜微纳光学产品项目，2025 年年中已完成设备搬入，具备核心器件量产基础。
双方明确表示，此次合作将推动上海奥来与歌尔光学优势互补，显著增强歌尔光学在光波导及晶圆级微纳光学器件（尤其 AI/AR 产品应用领域）的核心竞争力，为歌尔股份 AI 智能眼镜、AR
整机业务发展提供支撑。
三、行业意义：加速 AR 技术落地，抢占智能硬件先机
此次合作并非歌尔股份在 AI/AR 领域的首次布局。据梳理，近一年来，歌尔股份已先后投资康耐特、Plessey 等企业，完成镜片、Micro-LED、表面浮雕衍射光波导等关键环节技术布局；此前还通过投资视涯科技（Micro-OLED 龙头）、收购驭光科技等动作，完善微显示与衍射光波导研发能力。此次收购上海奥来后，歌尔股份将实现 Micro-LED、光波导、光机、Sip 封装、声学模组的全面自供能力，从声学传感器起家的企业，进一步巩固全球 XR 代工龙头地位。
从行业趋势看，AR 光学系统是 AR 眼镜核心组成部分，而光波导方案因具备体积轻薄、高透光率、大视场角等优势，更符合消费级 AR 眼镜 “日常佩戴” 需求，已成为 AR 光学系统主流发展方向。华西证券分析指出，随着全球科技巨头加码 “AI/AR 眼镜争夺战”，光波导等核心器件需求将持续增长。
对于歌尔光学而言，通过收购上海奥来，可直接获取已建成的固定资产与量产基础，既缓解独立投资的资金压力，又加快成熟产能形成，助力其在 AI/AR 器件竞争中抢占先机；同时，歌尔股份可将自身在 AR/AI 眼镜领域的优质客户与项目资源，与歌尔光学的光学器件技术能力结合，实现业务协同发展。
不过公告也提示，当前光波导等微纳光学器件产品仍处于行业早期阶段，歌尔光学相关业务尚未实现盈利，后续需持续加大投资以把握行业机遇。
四、市场展望：AI/AR 成消费电子新增长极
随着人工智能技术与智能硬件的深度融合，AI/AR 眼镜被视为下一代消费电子核心产品，市场前景广阔。歌尔股份与舜宇光学的深度合作，不仅是两家龙头企业的战略协同，更代表行业头部力量对 AI/AR 赛道的长期看好，有望推动产业链上下游技术迭代与产能落地，加速 AR 产品从 “技术研发” 向 “消费普及” 迈进，为消费电子行业开辟新增长空间。
